OEPA

Queridos lectores, hoy trataremos sobre asuntos financieros en el ámbito del fútbol. El tema a escoger es la OPA. Una OPA tiene lugar cuando una persona decide adquirir acciones cuyo capital este admitido en la bolsa de valores.

Como noticia a destacar tendré en cuenta la del inversor estado estadounidense tras lanzar este una OPA al 100%  del  club de fútbol el Arsenal, tras incrementar su participación al 63,3%.


La familia Smith vendió su 29,9% tras 73 años en el club. Este magnate estadounidense es accionista mayoritario de los Rams de la NFL y propietario del Colorado Avalanche de la NHL, del Denver Nuggetts de la NBA, del Colorado Rapids de la MLS y hasta del Colorado Mammoth de la National Lacrosse League, franquicias agrupadas en el consorcio Kroenke Sports Enterprises.




Según la normativa de OPA en Reino Unido, al superar el 30%, Kroenke deberá realizar ahora una oferta en efectivo sobre el capital restante del Arsenal, valorado en más de 1.200 millones de dólares. El segundo máximo accionista del club es el multimillonario ruso Alisher Usmanov, con más del 27%. La oferta por el capital restante asciende a 11,75 libras por acción.

El Arsenal es quinto club mas rentable de Europa y el segundo de la Premier Leage. 


Es frecuente ver como últimamente los clubes ingleses son adquiridos por grandes fortunas extranjeras. Un ejemplo claro es el del Manchester City. 


Además, los aficionados se plantean hasta qué punto los nuevos propietarios de los equipos van a ser capaces de velar por sus intereses, ya que el afán de rentabilidad comercial no siempre es compatible con las necesidades de la afición. Durante los últimos años Inglaterra ha ido perdiendo el control económico sobre muchos de sus símbolos. Por ejemplo, los coches de Jaguar pasaron a manos estadounidenses ya en 1989. La marca de té Tetley fue adquirida por una empresa india en el año 2000. Y, ahora, la propiedad de los equipos de fútbol, una de las grandes señas de identidad británicas, está asentándose lejos de las islas.

Derivados Financieros

En este apartado trataremos el tema de los Derivados Finacieros, como continuación del anterior Blog.
Los Derivados Financieros basan su valor en sobre otro activo. El activo del que depende se denomina activo subyacente, los mas comunes son acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, etc. En España, los derivados financieros están regulados por dos órganos: El MEEF Renta Variable en Madrid; y el MEEF Renta Fija en Barcelona

Las empresas estado unidenses, aumentaron su beneficio en nada más y nada menos que un 29,2% en el último trimestre. Se trata del crecimiento más elevado de los últimos 60 años. En conjunto, las ganancias anuales han alcanzado los 1.678.000 millones de dólares. Pareciendo así una burla, los recortes que mantuvieron en vilo a Estados Unidos hace mas de una semana (37.000 millones de dólares). Buenas noticias son también la reducción de la tasa de empleo en Estados Unidos, ahora de 8,8%.

El New York Times publicaba la semana pasada que el salario medio de los altos ejecutivos de las grandes empresas habían aumentado en un 11,9% respecto al 2009.

Este año, el consejero delegado mejor pagado ha sido Philippe P. Dauman, de Viacom, que ha ganado 84,5 millones de dólares (58,4 millones de euros) en los últimos nueve meses. La compañía ha explicado que este dinero procede de contratos de acciones a largo plazo que se han hecho efectivos ahora. John F. Lundgren, presidente ejecutivo de Stanley Black & Decker, la compañía famosa por sus taladros, entre otros productos, ha visto como su salario aumentaba un 253% en un año, llegando a los 32,57 millones de dólares (22,5 millones de euros). Su homólogo en Emerson Electric, David N. Far, ha visto como su sueldo ha aumentado un 233% en un año, hasta 22,9 millones (15,8 millones de euros). Ambos incrementos se deben a enormes paquetes de acciones por parte de las compañías.

Los ejecutivos estadounidenses se basan en opciones sobre acciones, derivados financieros que ahora se han disparado en los mercados después de la crisis financiera. Aunque se halla tenido que esperar un buen tiempo para poder observar los incrementos de los directivos americanos, como bien dicen las estadísticas lo bueno se hace esperar.

Con todo esto queridos lectores quiero hacerles reflexionar sobre si es esto un preludio de una gran recuperación en España y poner fin a esta crisis financiera.

Opciones

Queridos lectores, el tema a exponer hoy son las opciones financieras, ya que el  Mercado Español de Opciones y Futuros Financieros (MEFF), ha empezado hace poco nada a admitir los denominados contratos flexibles.

Estos contrato flexibles se pueden formalizar para todos los subyacentes listados en MEFF, ya sean sobre el IBEX 35 ó sobre cualquiera de las acciones listadas, los nuevos contratos permiten elegir, para los futuros, cualquier fecha de vencimiento y para las opciones, además de la fecha de vencimiento, cualquier precio de ejercicio. Este nuevo servicio no admite la entrada de órdenes -cosa que sí ocurre con los contratos con fecha de vencimiento y precio estandarizado- y está destinado, fundamentalmente, para los profesionales que operan en el mercado, ya que se acuerdan y contratan bilateralmente antes de solicitar el registro en la Cámara de Contrapartida Central de MEFF.


Los futuros y opciones tienen ventajas ya que estos productos ofrecen sobre la compra de un valor en un tiempo y plazos previamente fijados. Futuros y opciones ofrecen un elevado grado de apalancamiento lo que permita con una menor inversión optar a ganancias muy superiores. Hay que poner mucho menos dinero para optar a ganar más (las garantías en los futuros y el valor de la prima en las opciones). Pero como siempre, todo está compensado en derivados el inversor se la juega a todo y nada, mientras que con convertibles podrá recuperarse

Como recomendación personal, os sugiero que empeceis con la compra de dollares debido a la subida de estos frente al euro. Para ello se pueden establecer una serie de seguros de compra venta en donde tu marcas el precio al que vender. como podeis saber la oferta de dólares predominante en el mercado nacional, posibilitó que las instituciones financieras ejercieran sus opciones de venta al banco central por 140 millones de dólares. Con este comportamiento, en lo que va del mes, 540 millones de dólares han ido engrosar a las reservas internacionales. En lo que resta de marzo, solamente faltarían por ejercer opciones por 60 millones de dólares.

En este video de la cnbc, para aquellos que dominen el inglés, se puede apreciar diferencia entre ambas monedas. http://video.cnbc.com/gallery/?video=978465324

Planes de Pensiones

Queridos lectores, el tema a tratar hoy son los planes de pensiones. Voy a comenzar con una gráfica sobre la natalidad.

• Así era hace 30 años:

• Así es hoy en dia:

Cierto es el dicho de " una imagen vale mas que mil palabras". Estos dos gráficos piramidales explican cual es la situación actual. Antiguamente existían 4 o 5 trabajadores por pensionista. Hoy se estima que para dentro de 30 años un trabajador tenga que mantener a 3 pensionistas. La situación se torna cada vez mas complicada. Los expertos afirman que nustras genereaciones no recibirán pensiones en el futuro.

La inestabilidad de los mercados y la dismunición de la renta fija generada por las deudas acerca de la solvencia de España impide que los planes de pensiones se conviertan en una oferta atractiva en un momento en el que las familias están sobreendeudadas. Las cajas de ahorros españolas insisten en destacar las ventajas fiscales de este tipo de jubilación privada pero los fondos de pensiones solo lograron una rentabilidad media positiva del 0,9% en febrero.

Warrants

Queridos fans de Banus Financials, el tema a tratar hoy son los warrants.

Para todos aquellos que se hayan quedado un poco atrás, aré una breve introducción explicando el tema a tratar. Por definición "es un contrato o  instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura también determinada"

Puede parecer difícil, pero os lo aclararé con un ejemplo:

Un agente A tienes expectativas de alza en la acciones de BBVA para el mes siguiente. Por ello decide asegurarse un precio de compra de 13 euros.  Un agente B tienes espectativas de bajas para el mes próximo. Por ello decide hoy asegurarse un precio de vente de 13 euros. A se compromete a comprarle a B BBVA en un mes a 13 euros, le beneficie o no el ejercicio. B se compromete a venderle a A en las mismas condiciones. Si el mes siguiente cotiza a 10 euros el agente B ontendría un beneficio de 3 euros y el agente A unas perdidas de 3 euros.

El precio de ejercicio se denomina strike y el precio de mercado se llama spot. Estos son la versión estandarizada de los contratos a plazo y por lo tanto cotizan en mercados organizados.

En estos últimos dias cabe a destacar la revuelta de Libia, produciendo una subida en la inflación. Las palabras de Trichet pusieron en bandeja una subida del euro del 0,86% el propio jueves, que tuvo continuidad el viernes, cuando la moneda ganó un 0,28% frente al dólar. A ello hay que sumar que, en los dos primeros meses del año, el euro ha subido un 3,3% con respecto al dólar.

Los expertos prevén que la tendencia alcista del euro con respecto al dólar se mantenga, pues es previsible que la Reserva Federal tarde más en subir el precio del dinero. Indican, además, que los inversores pueden sacar provecho de esta tendencia con diferentes instrumentos de inversión, como por ejemplo los warrants.

La Crisis De La Deuda Pública

Queridos lectores, una vez mas nos encontranos ante un tema de carácter financiero. Hoy vamos a tratar la crisis de la deuda pública.

Todo comienza antes de la crisis global financiera, donde ya se podía apreciar un cierto retraso en la deuda de los países desarrollados y aquellos en proceso de desarrollo. Cuando el sector de las hipotecas de los Estados Unidos se derrumbó el virus se extendió por todo occiedente. Las empresas, lo que hicieron fue recurrir a los gastos de la deuda pública. Por esta razón y otros factores influyentes, países como España y Grecia incrementaron en niveles muy altos la deuda pública de su economía.

Entre las muchas medidad que se han llevado a cabo, cabe a destacar la realizada por el gobierno español, en los últimos meses, en el que las cajas de ahorro deben elevar su core capital en un 10%  antes de septiembre si su financiación depende en un 20% de los mercados mayoristas y no cuentan con presencia de inversores privados en al menos una quinta parte de su accionariado, recuerda el rotativo.

se pone de manifiesto la determinación de las autoridades de terminar con los cánceres para evitar el tipo de corriente que llenó de problemas a Japón en la década de los 90.

El destino de las cajas de ahorros es inseparable del mercado inmobiliario español, donde las burbujas de precios se centraron en los suburbios de Madrid y en partes de la costa más turística, mientras que el resto del mercado está más cerca del equilibrio.

Se han barajado numerosas opciones para resolver este conflicto, pero entre las mas destacadas esta la reforma de las pensiones. Últimamente se ha hablado mucho de este tema y desde Bruselas insisten en  acelerar las reformas de las pensiones para adaptar mejor la edad de jubilación efectiva a la esperanza de vida y poner así frenos a la deuda pública.

Basilea III

Queridos lectores, considero una vez mas que el acuerdo de Basilea III, es una buena opción para que los bancos tripliquen al 7% su capital de calidad, para poder así resistir a las sacudidas financieras, habituales en estas fechas, sin ayuda financiera estatal.

Cada día se habla mas en Estados Unidos de esta medida para  la implementación de las mayores exigencias contempladas en el acuerdo de Basilea III contribuya a reducir la probabilidad de futuras crisis y origine un sistema financiero mas estable.

 "Basilea III debería permitir un sistema fiannciero más estable y reducir la probabilidad de futuras crisis financieras, al exigir a los bancos mayores y mejores reservas de capital y colchones de liquidez más sólidos", destacó el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Paralelamente se considera como una grata reforma la realizada en Wall Street y  el aumento de la protección de los consumidores, siendo estas singnificantes para el sistema financiero en EEUU.

En cuanto a nuestra nación, el acuerdo de Basilea III sirve de pantalla contra cualquier ataque a nuestro sistema financiero.  Su aplicación puede hacer que se reduzca el PIB entre un 0,05% y un 0,15%. Cifra a tener en cuenta en España. El informe de la OCDE, El Impacto Macroeconómico de Basilea III, apunta que el incremento de capital para los bancos hará aumentar los tipos de interés alrededor de 15 puntos básicos. La organización en su informe no toma en consideración un posible cambio en la política monetaria que podría frenar el impacto en el PIB de la aplicación de Basilea III.

Teniendo en cuenta lo conseguido hasta ahora, antes de llegar a 2015 los bancos necesitarán aumentar su actual common equity (capital de mayor calidad) alrededor de un 1,2% .

Japón es el país cuyas entidades tienen que mejorar más sus niveles de calidad: un 1,7%.
El incremento de las reservas que tienen que tener las entidades bancarias puede hacer que reduzcan los préstamos o que aumenten el tipo de interés al que los realicen. Si los bancos cierran el grifo del crédito, este puede repercutir en el crecimiento de los países.

En definitiva este aumento de capital requerido por el acuerdo de Basilea III, puede afectar los tipos de interés de los bancos. A pesar de la diferencia de recapitalización de los países de la OCDE y de las diferentes estructuras bancarias, el aumento es bastante similar en todos los países miembros. Si se tiene en cuenta los requerimientos que son necesarios para 2015 el incremento que se produciría entre ese año y 2019 sería de entre un 12,3 y 18,6 puntos básicos.